O que é um gestor de fundo macro

Os macrogestores globais precisam ter uma ampla base de conhecimento para entender as influências gerais no desempenho dos investimentos no mercado global. Tais influências incluem eventos políticos, políticas governamentais e a forma como os bancos centrais de diferentes países funcionam. George Soros, Julian Robertson e Michael Steinhardt são conhecidos gerentes globais de macro. No Brasil o mais emblemático nome de gestor macro é o Luis Stuhlberger da Verde Asset.

Os fundos de viés macro aplicam a estratégia top-down, significando que eles ter um olhar de cima para baixo na hora de decidir onde alocar os recursos do fundo. Por exemplo: eles procuram analisar qual economia no mundo está em fim de ciclo econômico e qual está em retomada de crescimento; quais serão os prováveis movimentos na taxa de juros, câmbio; que impactos causarão a política monetária e fiscal de um determinado país.

Além de tudo isso os gestores macro também costumam adotar estratégias nas quais é possível ganhar tanto na alta dos ativos quanto na queda, principalmente através dos derivativos ou alocando o capital em ativos de correlação negativa. Isso significa que enquanto alguns ativos sobem, outros caem e vice versa.

Vejo muita gente admirando o trabalho do Ray Dalio (gestor de fundo de hedge na Bridgewater Associates), do Nassim Taleb (analista de risco e autor do best-seller Antifrágil) e outros gestores macro. Eu também admiro, acho sensacional o que eles conseguem fazer. Porém, uma coisa é você admirar, outra coisa é você fazer aquilo com maestria como eles fazem.

Para que você tenha um bom rendimento com uma carteira com várias classes de ativos, incluindo o ouro por exemplo, você precisa ser muito bom em análise macro e timing, justamente para ficar pouco posicionado ou muito posicionado numa classe de ativo específica, conforme o cenário. Se você quer seguir esse caminho, vai fundo, com muito estudo e dedicação você pode se tornar muito bom nisso também.

Agora não me inventa de fazer isso se você é um investidor que se sustenta de outra profissão que não seja o mercado financeiro. Eu te garanto que você vai ser muito mais bem sucedido usando estratégias mais simples como o value investing, tal como Warren Buffett e Peter Lynch fazem.

Defina o percentual que você quer aplicar em ações e o restante você coloca no tesouro direto. Simplifique sua vida e daqui 30 anos você compara os resultados e me conta se foi melhor querer dar uma de Ray Dalio ou se foi melhor ser Peter Lynch.